云想能否借短视频营销冲击更好的市值领地？ _云想能否借短视频营销冲击更

近期，中概股纷纷发布年度业绩报告，作为“短视频营销第一股”的云想科技，也于3月31号发布了上市后的首份年报。

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果不其然站的高望得远，身处短视频的风口，云想科技取得了较为不错的“成绩单” 。财报显示，2020年云想科技营收、净利均实现同比增长。
作为“短视频营销第一股”的上市初就备受资本市场关注，回顾云想科技上市初的股价走势能够发现，上市首日云想科技股价一度涨幅突破30%，截止当日收盘，涨幅突破16.33% 。
作为短视频营销的赛道玩家云想科技上市后的表现如何?财报中又给我们透露出哪些“喜与忧”?
营收乘上短视频东风，增速却处下行通道
作为国内提供在线营销解决方案的供应商，云想科技营收实现近一步增长。
财报显示，2020年营收达到25.77亿元，同比增长11.41% 。这主要受益于主营业务线上营销解决方案业务继续发挥“顶梁柱”作用，贡献了99%的营收，2020年实现收入为25.66亿元，同比增长12% 。
再者，内容制作能力增强，为云想科技的营收进一步奠定基础。从财报数据来看，截至2020年底，云想科技视频制作团队每月产能已达7400条。
另一方面，作为服务于快手、字节等网络平台的云翔科技，拥有充足的客户来源为期营收提供主要动力。财报显示，云想科技直接客户由2019年的669名增至2020年的861名，年增长率为28.70% 。除此之外，拥有短视频第一股的称号，也给云想科技的营收带来了一定的提振作用。
营收及业务的高增长也带来了毛利的增速，财报显示，2020年云想科技毛利达到2.03亿元，同比2019年增长27.03% 。
在净利润方面，云想科技本年度实现连续三年净利增长。财报数据显示，净利润为1.04亿元，同比2019年增长42.07%;经调整后的净利润达到1.46亿元，同比增长66.08% 。
尽管从营收、毛利、净利体量上来看，相比2019年都有实现近一步的增长，但细看三组数据背后的增速却没有呈现出良好的状态。营收及毛利的体量增长，相比2019年的体量增长变化不大，营收有放缓趋势的出现。
并且，回顾营收增速及毛利增速近3年的变化能够发现，从2018年至2020年，两组增速一直处于下滑状态，这说明云想科技营收增长的背后，未来可能会面临盈利增速承压的问题。
相比营收、毛利，净利虽然同前者一样体量再扩大，但是从同比增速的走势来看，也是看出不够稳定。2018年至2019年增速瞬间下滑，到了2020年又急速上升，这从侧面反映出，现阶段云想科技的净利增长不稳定，受限的因素过多。未来有可能净利增速走势会如同现在一般。
从财报的基本面来看，相比2019年云想科技不管是从营收增速，还是净利上都有大幅度增长。但从三组数据背后的增速走势来看，并没有如同体量增长那般示好，皆处于下滑状态，或许这会成为云想科技日后营收增长的隐患。
但从现阶段来看，作为短视频营销的热门玩家，身处行业风口赛道，未来仍具备一定的想象力。
短视频营销蓝海凸显，云想能否借势冲击更好的市值领地?
随着短视频的涌起，诞生了抖音、快手等流量平台，同时也催生了如云想科技这类型的短视频营销服务供应商，这也让短视频营销作为最主要的商业化变现手段站在风口之上。
据艾瑞咨询数据显示，以广告收入计，中国在线营销市场规模从2015年的2185亿元增长至2019年的6464亿元。其中短视频市场份额占比快速提升，由2015年的0.1%增至2019年的15.9%，预计2024年将达到34.5% 。这也就意味着在未来的一段时间里，短视频营销仍会是作为风口行业。
目前短视频营销市场仍保持较高速度增长，这也意味着云想科技的市场空间仍在保持发展。按2019年广告用户流量消耗计算，云想科技为中国第三大营销解决方案供货商，市场份额达6.3%，成为短视频营销的头部玩家。
但作为蓝海市场的短视频营销，不断有互联网玩家的加入。乐享互动作为云想科技的一大潜在竞争对手，在商业模式与云想科技大同小异。从市值上看，乐享互动要超过云想科技，截止4月1日，乐享互动市值达到74.74亿港元，而云想科技仅有55.84亿港元。
尽管云想科技处于短视频营销的蓝海之中，具备一定的发展的空间。但面对自身问题的凸显以及行业对手的竞争，仍是面临不小的压力。
在亮眼财报的背后也难掩云想科技自身问题的出现，过度依赖字节、快手、腾讯等头部平台，这些平台客户为云想科技提供超40%的订单增长，可以说，头部平台导入的大量订单，驱动了业绩的高速增长。但随着而来也是与这些头部平台产生绑定关系，与平台客户捆绑过深，一旦客户出现分发商转换或是业务危机，云想科技也不能幸免。

云想能否借短视频营销冲击更好的市值领地？

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