明年的市场机会怎么样啊？

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明年市场中的钱会变多，但是业绩高增长的板块会变少，机会更集中、更结构化了，同样板块里面个股的表现都有可能出现比较大的差异。所以对普通投资者来说，这个事就意味着操作的难度更大了，因为你很难选股了呀。
【明年的市场机会怎么样啊？】那有没有全面的指数性上涨的机会呢？有的，但是可能得等到明年年中左右才会出现了。我刚才说的这些全部是来自于天风证券在今年年底的投资策略报告中，对于二零二二年行情的展望，他们的这些判断是怎么做出来的呢？要知道现在是年底了，有很多重磅的会议召开，而这些会议呢往往就会对明年的经济和政策定调了。比如说三季度货币政策会议上已经删掉了管好货币总闸门和不搞大水漫灌这样的说法，接着我们看到下调了存款准备金，然后本周的政治局会议上，政策的重心已经从调结构变成稳增长了。那么天风策略就认为接下来我们已经进入到了一个信用扩张周期，信用扩张周期代表什么意思呢？就说这个阶段呢一般企业它是能够通过各种手段大量拿到便宜资金的，通常这种时候市场也会有不错的表现，但是这个事情绝对没有那么简单。虽然是信用扩张周期，可是也得看一下这个信用扩张到底是局部的还是全面的呀。只有那种全面的信用扩张才会让地产链条，就是包括金融啊、建材等等，这个涉及到了一大片的板块真正的受益。
那是否会全面宽信用这个事情又取决于出口、制造业和就业数据的表现了。如果现在这些数据都很差的话，那么全面宽信用的概率就会很大。但是现在三季度出口是超预期的，带动了制造业投资连续的改善，最终呢就使得城镇失业率下降。所以呢天风策略认为，就当下经济来看，货币政策暂时还没有必要大动干戈，所以呢他们更倾向于。现在还是局部信用扩张，会继续让地产出清。那什么时候会出现全面的信用扩张呢？按照天风策略的预计，可能会在明年的二、三季度之间。如果全球疫情缓和，我国的出口出现比较大的回落，到那个时候就有希望出现全面的宽信用了。或许到了那个时候，地产链条的相关行业才会有比较明显的机会。但是千万不要忘了，这也只是一波反弹，因为对于地产产相关行业政策的刺激不可能有持续性的，所以呢地产链条上的板块可不能做时间的朋友。
然后天文策略最看好明年的两类机会，一类呢是延续高景气的行业，包括光伏的中下游、半导体、材料、还有军工、新能源、下游的零部件还有汽车零部件等等。另外一类是可能会出现困境反转的行业，包括有必选消费、还有猪周期等等。很多人其实都担心新能源、光伏这些年增。都很快，会不会明年万一增长降速了怎么办呢？但是天蓬策略认为，咱们这个是应该把它做一个横向的对比，就如果某些行业的增速比上一年是下降了，但是你对比一下，你发现它依然还是全部a股中增速最快的。比如说他今年的增速是百分之四十，去年有百分之五十是下降了，但是你再看其他行业只有百分之三十，那么这些板块的市场表现就依然会比较的好。但是还有一个重点就是虽然延续高增长的行业依然值得看好，但这行业的内部可能会出现分化了。天空策略更看好的是那些不带价格走量的品种，这又是什么意思呢？你看今年原材料涨价嘛，有很多中下游的企业没有受益于涨价，需求反而会受到压制，但是明年原材料价格大概率往下走，企业成本大概率往下走，那么有些企业可能会需求增加，开始走量了，就比如说像光伏中下游之类的。后具体到公司上，明年你们最看好哪些上市公司呢？

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