financial crises financial

2021年10月27日，中国人民银行、银保监会和财政部联合发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》（【2021】第6号）（以下简称“TLAC管理办法”），旨在确保我国全球系统重要性银行进入处置阶段时具备充足的损失吸收和资本重组能力，维持关键业务和服务功能的连续性，防范化解系统性金融风险，维护金融稳定。
一、TLAC管理办法出台背景及核心内容
1.TLAC管理办法出台背景
2008年全球金融危机发生之后，全球系统重要性银行（G-SIBs）的稳定性问题及其破产对金融系统带来的影响开始显现，而靠巴塞尔协议III也不能有效解决，为了解决“大而不倒”的问题，金融稳定理事会（FSB）于2011年发布了Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions（《金融机构有效处置机制的关键要素》），要求金融机构在进入处置程序时应通过将无担保或者无保险的负债予以减记或转股实现自我救助；2014年， FSB发布了Adequacy of Loss-Absorbing Capacity of Global Systemically Important Banks in resolution（Consultative Document）（《处置中的全球系统重要性银行损失吸收能力充足性（征求意见稿）》，确定了TLAC的基本框架，并于2015年出台了TLAC原则和条款Total Loss-Absorbing Capacity （TLAC） Principles and Term Sheet ，对G-SIBs的损失吸收能力提出了相对于巴塞尔协议III更高的要求，于2019年起正式实施。2021年10月，我国TLAC管理办法正式出台，对我国纳入G-SIBs的四大国有银行监管和风险处置制度体系进行了完善，有利于防范系统性金融风险，进一步实现了与国际监管接轨。
2.TLAC管理办法核心内容
1）TLAC定义
总损失吸收能力（TLAC）是指全球系统重要性银行进入处置阶段时，可以通过减记或转为普通股等方式吸收损失的资本和债务工具的总和。外部总损失吸收能力是指全球系统重要性银行的处置实体应当持有的损失吸收能力，内部总损失吸收能力是指全球系统重要性银行的处置实体向其重要附属公司承诺和分配的损失吸收能力。
2）TLAC监管范围和监管主体
监管范围：人民银行、银保监会和财政部依法对我国全球系统重要性银行总损失吸收能力情况进行监督检查，并按照法律法规规定和职责分工对总损失吸收能力非资本债务工具的发行进行管理。
监管主体：我国纳入全球系统重要性银行清单的四家国有银行，工商银行、中国银行、建设银行和农业银行。
3）TLAC监管体系
TLAC管理办法设定了外部总损失吸收能力风险加权比率和外部总损失吸收能力杠杆比率两个监管指标：
外部总损失吸收能力风险加权比率=（外部总损失吸收能力-扣除项）÷风险加权资产×100％
外部总损失吸收能力杠杆比率=（外部总损失吸收能力-扣除项）÷调整后的表内外资产余额×100％
将监管要求分为三个层次：
【financial crises financial】？第一层次为最低要求，风险加权比率和杠杆比率应于2025年初分别达到16％、6％， 2028年初分别达到18％、6.75％；
？第二层次是在最低要求基础上，应满足相应的缓冲资本监管要求；
？第三层次是在确有必要的情况下，人民银行、银保监会有权针对单家银行提出更审慎的要求。
二、TLAC监管与资本监管的比较
TLAC监管框架侧重与商业银行资本监管有所不同。资本监管侧重于确保商业银行在运营过程中吸收损失的能力，以保障银行债权人的权益，同时起到约束商业银行风险资产规模增长过快的作用；而TLAC框架则从大型商业银行“大而不倒”的特殊金融体系地位出发，进行了更为全面的考虑，侧重于确保当G-SIBs进入风险处置时，有足够的能力吸收损失及资本重组，同时为监管机构提供了更为多元的政策工具。
从TLAC监管指标来看， TLAC风险加权比率与资本充足率相比，分母一致，均为风险加权资产，但分子不同；TLAC包含了资本监管体系下的合格资本，同时包含了可用于补充TLAC的非资本类债务工具；在此基础上， TLAC管理办法还要求G-SIBs同时满足资本监管体系下的缓冲资本要求，即储备资本要求（2.5％）、逆周期资本要求（0～2.5％）和系统重要性银行附加资本要求（1％～3.5％）。整体看， TLAC管理办法对于最低资本及杠杆率的要求均高于资本监管，未来G-SIBs或将需要大规模发行TLAC工具以满足TLAC的最低要求。

financial crises financial

秒懂生活扩展阅读